AIDER LES COMMERÇANTS DE FUTURES DEPUIS 1997 Stratégies de négociation de base Cette publication est la propriété de la National Futures Association. Même si vous devriez décider de participer à la négociation à terme d'une manière qui ne consiste pas à avoir à prendre des décisions de négociation au jour le jour sur ce que et quand acheter ou vendre (comme avoir un compte géré ou investir dans un pool de produits), il Est néanmoins utile pour comprendre les dollars et les cents de la façon dont les gains et pertes de négociation à terme sont réalisés. Si vous avez l'intention d'échanger votre propre compte, une telle compréhension est essentielle. Des dizaines de stratégies différentes et des variantes de stratégies sont employées par les négociants à terme dans la poursuite des bénéfices spéculatifs. Voici de brèves descriptions et illustrations des stratégies les plus élémentaires. Achat (long terme) pour profiter d'une augmentation de prix attendue Quelqu'un qui s'attend à ce que le prix d'un produit particulier d'augmenter sur une période donnée de temps peut chercher à profiter en achetant des contrats à terme. S'il est exact de prévoir la direction et le moment de la modification du prix, le contrat à terme peut être vendu ultérieurement pour le prix plus élevé, ce qui donne un bénéfice1. Si le prix diminue plutôt que d'augmenter, le commerce entraînera une perte. En raison de l'effet de levier, les pertes ainsi que les gains peuvent être plus importants que le dépôt initial de marge. Par exemple, supposons que c'est maintenant Janvier. Le prix à terme du pétrole brut de juillet est actuellement coté à 15 le baril et, au cours du mois à venir, on s'attend à ce que le prix augmente. Vous décidez de déposer la marge initiale requise de 2 000 et d'acheter un contrat à terme de juillet pour le pétrole brut. Supposons en outre qu'en avril le prix à terme de pétrole brut de juillet a augmenté à 16 un baril et vous décidez de prendre votre bénéfice en vendant. Étant donné que chaque contrat est pour 1 000 barils, votre 1 un baril de profit serait de 1 000 moins les coûts de transaction. Prix par valeur du contrat de 1 000 barils de baril Janvier Achat 1er juillet brut 15,00 15 000 contrat à terme sur pétrole Avril Vente 1er juillet brut 16,00 16 000 contrat à terme sur pétrole Bénéfice 1,00 1,000 1Pour simplifier, les exemples ne tiennent pas compte des commissions et autres coûts de transaction. Ces coûts sont importants. Vous devriez être sûr de les comprendre. Supposons plutôt qu'au lieu d'augmenter à 16 le baril, le prix du pétrole brut en juillet a chuté à 14 et que, pour éviter la possibilité de nouvelles pertes, vous choisissez de vendre le contrat à ce prix. Sur le contrat de 1 000 barils, votre perte s'élèverait à 1 000 plus les coûts de transaction. Prix par valeur du contrat de 1 000 barils de baril Janvier Achat 1 juillet brut 15,00 15 000 contrat à terme sur pétrole Avril Vente 1 juillet brut 14,00 14 000 contrat à terme sur pétrole Perte 1,00 1000 Notez que si à un moment quelconque la perte sur la position ouverte avait des fonds réduits dans votre compte de marge Au-dessous du niveau de la marge de maintenance, vous auriez reçu un appel de marge pour toute somme nécessaire pour restaurer votre compte au montant de la marge initiale exigence. La vente (aller court) pour profiter d'une baisse des prix attendus La seule façon d'aller à court de profit à partir d'une baisse des prix attendu diffère d'aller long pour profiter d'une augmentation de prix attendue est la séquence des métiers. Au lieu de d'abord acheter un contrat à terme, vous vendez d'abord un contrat à terme. Si, comme vous prévoyez, le prix diminue, un bénéfice peut être réalisé par achat ultérieur d'un contrat à terme de compensation au prix inférieur. Le gain par unité sera le montant par lequel le prix d'achat est inférieur au prix de vente antérieur. Les exigences de marge pour la vente d'un contrat à terme sont les mêmes que pour l'achat d'un contrat à terme et les profits ou pertes quotidiens sont crédités ou débités sur le compte de la même manière. Par exemple, supposons que son mois d'août et d'ici la fin de l'année, vous vous attendez à ce que le niveau général des cours des actions baisse. L'indice des actions SampP 500 est actuellement à 1200. Vous déposez une marge initiale de 15 000 et vendez un contrat à terme de décembre SampP 500 à 1200. Chaque changement d'un point dans l'indice se traduit par 250 par contrat de profit ou de perte. Un recul de 100 points d'ici à novembre donnerait donc un bénéfice, avant les coûts de transaction, de 25 000 en environ trois mois. Un gain de cette ampleur sur moins d'un changement de 10 pour cent dans le niveau d'indice est une illustration du levier de travail à votre avantage. SampP 500 Valeur de l'indice du contrat (indice x 250) Août Vente 1er décembre 1200 300 000 SampP 500 contrat à terme Novembre Achat 1 décembre 1 100 275 000 SampP 500 à terme Bénéfice 100 pts. 25 000 Supposons que le cours des actions, mesuré par le SampP 500, augmente plutôt que diminue et qu'au moment où vous décidez de liquider la position en novembre (en faisant un achat compensatoire), l'indice est passé à 1300, le résultat serait le suivant: SampP 500 Valeur de l'indice des contrats (indice x 250) Août Vente 1er décembre 1200 300 000 Spread 500 contrats à terme Novembre Achat 1er décembre 1.300 325.000 SampP 500 contrats à terme Perte 100 pts. 25 000 Une perte de cette ampleur (25 000, ce qui est bien supérieur à votre dépôt de marge initiale de 15 000) sur une variation de moins de 10% du niveau de l'indice illustre l'effet de levier à votre désavantage. C'est l'autre bord de l'épée. Spreads Alors que la plupart des transactions spéculatives à terme impliquent un simple achat de contrats à terme pour profiter d'une hausse des prix attendue ou une vente tout aussi simple de profiter d'un prix attendu décents nombreuses autres stratégies possibles existent. Les écarts sont un exemple. Un écart implique l'achat d'un contrat à terme dans un mois et la vente d'un autre contrat à terme dans un mois différent. Le but est de profiter d'un changement attendu dans la relation entre le prix d'achat d'un et le prix de vente de l'autre. À titre d'illustration, supposons maintenant que le prix à terme du blé de mars est actuellement de 3,50 le boisseau et que le prix à terme du blé de mai est actuellement de 3,55 le boisseau, soit une différence de 5. Votre analyse des conditions du marché indique qu'au cours des prochains mois , La différence de prix entre les deux contrats devrait s'élargir pour devenir supérieure à 5. Pour profiter si vous avez raison, vous pourriez vendre le contrat à terme de mars (le contrat à prix réduit) et acheter le contrat à terme de mai. Supposons que le temps et les événements prouvent que vous avez raison et qu'en février, le cours à terme de mars est passé à 3,60 et que le prix à terme de mai est de 3,75, soit une différence de 15. En liquidant les deux contrats à ce moment-là, Un boisseau. Puisque chaque contrat est de 5.000 boisseaux, le gain net est de 500. Novembre Vendre Mars blé Acheter Blé de mai Spread 3,50 boisseau 3,55 boisseau 5 Février Acheter Mars blé Vente Blé de mai 3,60 3,75 15 .10 perte .20 gain Gain net 10 bushel Gain sur 5.000 boisseau 500 Si le spread (c.-à-d. La différence de prix) a diminué de 10 par boisseau plutôt qu'élargé de 10 par boisseau, les transactions qui viennent d'être illustrées auraient entraîné une perte de 500. Il existe un nombre pratiquement illimité et D'autres stratégies de négociation à terme plus complexes. Ceux-ci sortent du cadre d'une brochure introductive et devraient être considérés seulement par quelqu'un qui comprend clairement l'arithmétique de récompense de risque impliquée. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. Le risque de perte existe dans le négoce de contrats à terme et d'options. Free 45 Futures Investor Kit - Cliquez ici Inclut. Graphiques, Information sur le marché, Articles d'information, Alertes de marché, Brochures d'échange, Info Managed Futures, et beaucoup plusFutures Spread Trading est le secret le mieux gardé dans le commerce Si vous souhaitez vous soutenir par le commerce. Et pourtant être en mesure de passer beaucoup de votre temps à apprécier les choses que vous aimez faire. Par exemple, le gaz sans plomb de décembre (HUZ) et le gaz sans plomb d'août (HUQ) En négociant cette marge, vous pourriez facilement avoir fait 933 sur votre marge En moins de 30 jours. Ce qui rend Futures Spread Trading un tel moyen rentable et facile pour le commerce Il n'ya pas de stop en cours de négociation se propage. Il n'est pas possible d'utiliser des arrêts dans un commerce de propagation. Parce que vous êtes long sur un marché et court dans un autre, vous êtes devenus invisibles et immuables à la pêche quotstop. Spreads peuvent considérablement réduire le risque dans le commerce par rapport à la négociation à terme droite. Chaque écart est une haie. Négocier la différence entre deux contrats dans une marge intramarque résulte en un risque beaucoup plus faible pour le trader. Spreads sur les contrats à terme normalement exigent des marges plus faibles que toute autre forme de négociation, même inférieure aux exigences de marge pour le négoce d'options. Le résultat est une efficacité beaucoup plus grande dans l'utilisation de votre capital. Il n'est pas inhabituel d'être en mesure de négocier 10 spreads mettre le même montant de marge que nécessaire pour 1 position à terme ferme à terme. Cliquez ici pour vous inscrire à notre bulletin hebdomadaire gratuit, Chart Scantrade Spread métiers sont moins volatiles que les autres formes de négociation. Ils sont considérablement moins volatils que le commerce d'actions, le négoce d'options, ou le commerce à terme droit. En fait, c'est à cause de cette faible volatilité que les marges pour les spreads sont si faibles. Les écarts tendent généralement plus souvent, plus abruptement et pendant plus longtemps que les autres formes de négociation. Puisque la tendance est votre ami, le commerce de propagation est plus sympathique. Spreads tendance en raison de quelque chose de réel se produisant dans les fondamentaux sous-jacents. Ils ne sont pas touchés par les décideurs du marché et les déménageurs du marché, qui poussent les marchés à exécuter les stops. Spreads créer un terrain plus équitable. Parce qu'il n'ya pas d'arrêts possibles, le commerce de propagation est une forme plus pure de négociation. Joe Ross a été le commerce et l'investissement depuis plus de 5 décennies. Il est le créateur de la Ross-commerce de Ross et a établi de nouvelles normes pour le commerce à faible risque avec ses concepts de la Loi de Chartstrade et de la Trick Markettraders quotTraders. Un bien connu Trader Maître et investisseur, Joe Ross a survécu à tous les hauts et les bas des marchés. Il a écrit 12 livres importants, y compris Trading Spreads et Seasonals Spreads éviter les problèmes liés à un manque de liquidité. Vous pouvez négocier sur des marchés moins liquides. Puisque vous pouvez commercer là où il ya moins de liquidité, vous avez plus de possibilités de négociation que quand ne pas commercialiser les écarts. Le glissement est moins préoccupant. Les spreads nécessitent des entrées moins précises. Obtenir un remplissage exact devient moins important. Malheureusement, toute la vérité des avantages de la propagation de la négociation a été gardé secret de la public. Spreads dans certaines situations offrent de meilleures chances de gagner, mais jamais plus grandes probabilités de perdre. Recevez un journal quotidien des métiers à forte probabilité de Traders Les ventes de Sparads sont un excellent moyen de négocier les tendances saisonnières. Lorsqu'il est échangé de façon saisonnière, le pourcentage de victoires contre les pertes est élevé. Les spreads vous permettent de profiter des marchés inversés. Quand un marché est inversé, vous avez deux possibilités de prendre des profits une fois que les prix inversent, et encore une fois lorsque les prix reviennent à une progression normale. Trading Spreads and Seasonals a une analyse plus approfondie de Spread Trading que tout autre livre Si vous êtes à la recherche d'un style de négociation qui est facile au commerce. A des exigences de marge très faible, et produit jusqu'à 10 fois plus de retour sur la marge que votre commerce actuel, alors vous devriez certainement en savoir plus sur la négociation des écarts à terme. Obtenez une formation personnelle en ligne avec Andy Jordan, l'un des meilleurs distributeurs du monde entier Cliquez ici pour commencer à apprendre à échanger Spreads MEMBRES GRATUITS Apprenez les détails plus précis de la négociation de nos trois Master Traders dans notre bulletin hebdomadaire gratuit, Chart Scan, Accès à notre espace gratuit réservé aux membres. Une fois inscrit, lisez la Loi sur les graphiques (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), interagissez dans notre forum de négociation, et bien plus encore
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